Memahami leveraj dan margin

Leveraj ialah keupayaan untuk mengambil posisi yang jumlah nilainya beberapa kali lebih besar daripada modal yang didepositkan untuk membukanya. Daripada membayar nilai nosional penuh perdagangan, pedagang meletakkan peratusan kecil sebagai deposit, dengan broker secara efektif membiayai selebihnya.

Leveraj dinyatakan sebagai nisbah. Leveraj 1:100 bermaksud bagi setiap $1 margin yang didepositkan, pedagang boleh membuka posisi bernilai $100. Leveraj 1:1000 bermaksud margin $1 membuka posisi $1,000. Leveraj yang lebih tinggi membolehkan posisi yang lebih besar diambil untuk deposit yang sama, tetapi ia tidak mengurangkan risiko posisi tersebut.

Margin ialah bahagian baki akaun yang broker perlukan pedagang untuk ketepikan sebagai deposit terhadap posisi terbuka. Ia kadangkala digambarkan sebagai deposit dengan niat baik.

Margin yang diperlukan dikira sebagai nilai nosional kedudukan dibahagikan dengan nisbah leveraj. Kedudukan dengan nilai nosional $100,000 yang dibuka pada leveraj 1:100 memerlukan margin $1,000. Kedudukan yang sama yang dibuka pada leveraj 1:1000 memerlukan margin $100.

Margin bukanlah yuran. Ia kekal dalam akaun pedagang tetapi dikunci semasa posisi dibuka. Jika dagangan ditutup pada keuntungan, margin dilepaskan bersama keuntungan. Jika dagangan ditutup pada kerugian, kerugian ditolak sebelum baki margin dikembalikan.

Katakan seorang pedagang ingin membuka posisi satu lot standard pada EUR/USD. Satu lot standard mewakili 100,000 unit mata wang asas, jadi nilai nosional posisi tersebut adalah lebih kurang $108,500 pada harga 1.0850.

Pada leveraj 1:100, margin yang diperlukan ialah $1,085. Pada leveraj 1:500, ia ialah $217. Pada leveraj 1:1000, ia ialah $108.50.

Dalam setiap kes, posisi itu sendiri adalah sama saiz. Pergerakan 50 pip yang memihak kepada pedagang menghasilkan kira-kira $500 keuntungan. Pergerakan 50 pip yang memihak kepada pedagang menghasilkan kira-kira $500 kerugian. Nisbah leveraj tidak mengubah saiz pergerakan harga, saiz posisi, atau hasil untung rugi. Ia hanya mengubah berapa banyak modal yang diperlukan untuk membuka posisi pada mulanya.

Apabila sesuatu posisi bergerak terhadap pedagang, kerugian tersebut akan mengurangkan ekuiti dalam akaun mereka. Broker memantau hubungan antara ekuiti dan margin yang diperlukan untuk mengekalkan posisi terbuka, yang dikenali sebagai tahap margin.

Jika paras margin jatuh di bawah ambang yang ditetapkan, broker akan mengeluarkan panggilan margin. Ini adalah amaran bahawa akaun tersebut hampir mempunyai ekuiti yang tidak mencukupi untuk menyokong kedudukan terbukanya. Jika paras margin jatuh lebih jauh, broker akan mencetuskan stop-out, menutup kedudukan secara automatik untuk mengelakkan akaun daripada mengalami baki negatif.

Tahap hentian berbeza antara broker. Mekanisme ini wujud untuk melindungi broker dan, dalam banyak bidang kuasa, pelanggan, tetapi ia tidak menjamin bahawa kerugian akan terhad kepada deposit.

Leveraj ialah ciri dagangan CFD yang membolehkan pergerakan harga kecil menghasilkan hasil yang ketara berbanding modal yang didepositkan. Pergerakan 1% pada posisi $100,000 ialah $1,000. Jika posisi itu dibuka dengan margin $100 pada leveraj 1:1000, pergerakan 1% terhadap pedagang mewakili sepuluh kali ganda deposit awal mereka.

Inilah sebabnya CFD dikategorikan sebagai instrumen kewangan yang kompleks. Kesan berkadar pergerakan harga ke atas modal yang didepositkan adalah tidak seperti kebanyakan bentuk perdagangan runcit yang lain. Leveraj haruslah diukur mengikut toleransi risiko, bukan pada tahap maksimum yang ditawarkan oleh broker.